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风投第一次拜访企业要了解什么?

2011-10-14 10:22:55 本文行家:坐观云

第一印象非常重要,有人认为风投对一个公司的后续调研无非就是为了印证他的第一印象,自己来说服自己对公司进行投资,前提当然是初次见面就对企业很感兴趣,如果风投一开始就认为这个公司一般般,通常就不会有第二次接触。

 

调研公司调研公司

第一印象非常重要,有人认为风投对一个公司的后续调研无非就是为了印证他的第一印象,自己来说服自己对公司进行投资,前提当然是初次见面就对企业很感兴趣,如果风投一开始就认为这个公司一般般,通常就不会有第二次接触。因此风投会在初次调研尽量全面了解公司,以下是一份标准指引,创业者也可以从这份指引中知道风投要了解什么。

一、了解行业

1、历史及现状

行业经历了哪几个发展阶段,以及每一阶段的特征(技术和商业模式的变迁、市场增速及规模的变化、竞争格局变迁、政策变动)和重大事件。

行业上下游产业链关系及上下游环节议价能力分析、上下游各个环节的技术门槛、投资规模及利润空间比较。

用简明扼要的语言去归纳总结导致上述各阶段行业发展特征的诱因。

2、国际比较分析

3、行业发展规律的归纳和提炼

4、前景分析

前瞻性的预断行业的技术和商业模式的变化、市场增速及规模的变化、竞争格局变化、政策变化。

二、了解公司

1、人——企业家、核心管理团队、员工整体

企业家的成长经历、性格特质(诚信、孜孜不倦、有理想、务实、执着、创造和创新能力、学习能力、凝聚力)以及他是否有过以积极坚定的态度应对企业发展过程中遇到过的艰难、困顿期。

管理团队的结构、稳定性及员工的整体素质以及对企业文化的认同度。

2、商业模式

提炼及精准描述。

对企业盈利及盈利增长能力的影响。

通过商业模式的分析,确认决定企业核心竞争力的关键因素。

3、产品的研发、生产、销售各环节的评价

1)研发

研发模式、研发团队的构成及能力评价。

研发投入的规模及研发投入占整个销售收入的比例。

研发投入的具体构成(包括人和物的投入)。

2)生产

供应链管理。

工艺流程。

固定资产投资规模、产能规模及两者间的函数关系。

成本和品质控制能力。

环保成本。

3)销售

销售模式。

销售团队构成及能力评价。

市场策略。

销售投入规模及占比。

物流模式及成本控制能力。

4、产品的竞争力

性价比、创新能力、产品线的丰富程度、服务能力、来自于上下游客户的评价。

5、财务数据

通过重要的财务数据了解公司资产是否健康安全、资产运营能力(周转率、流动性)、盈利能力(毛利率、净利润率)和成长性如何。

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标签: 投资 风险 创业 私募 股权 | 收藏
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坐观云国内某投资管理机构投资经理。